Дисконт залога

Термин «дисконт» — широкое значение, применяющиеся в разных экономических сферах, но означающее одно — разница в цене:

  • торговля — скидка с назначенной товарной цены, предоставляемая покупателю;
  • кредит — разница настоящей цены имущества, находящегося в залоге, и стоимости;
  • биржа — приобретение облигаций по стоимости ниже, чем номинальная цена.
  • Дисконт в торговле

    Дисконт применяется в сфере купли-продажи товара или услуги. Продавец объявляет скидку покупателю. Предприниматель, проводящий в настоящий момент политику «разницы в цене», рассчитывает в результате на увеличение своей прибыли.

    Рост денежных средств, вырученных из-за продаж, происходит с увеличением клиентской базы за счет применяемого дисконта. Скидка — отличный метод повышения интереса на продукцию или услуги, не пользовавшиеся спросом.

    Ценовая разница используется и на основании переговоров между предпринимателями. Политика дисконта применяется в маркетинге, когда стоимость одного товара занижается и позже возвращается к прежней цене или немного выше. При этом покупатели, привлеченные скидкой, продолжают приобретать товары по привычке.

    Дисконт в банковской сфере

    При выдаче крупных кредитов банк требует их обеспечение — залог. Дисконт в банковской сфере — ценовая разница залога и средств, получаемыми заемщиком.

    Величина дисконта, в процентах, отличающаяся от настоящей рыночной стоимости имущества — залоговый коэффициент. Его использование банками зачастую вызывает возмущение у владельцев собственности, когда их личная оценка имущества не равна банковской.

    Дисконт выступает своего рода страховкой для финансового учреждения. Используя разницу, сотрудник залоговой службы уменьшает возможную вероятность нехватки средств от продажи заложенной собственности. Это происходит из-за вероятности неисполнения ссудополучателем обязательств по кредиту.

    Но рыночная оценка имущества не гарантирует размер ссуды в рамках стоимости залога. Выдавая кредит, финансовые учреждения принимают залог с дисконтом, доходящим до 50%. Логика банка — цена залога обязана превышать размер ссуды с процентами и возможными издержками на судебное взыскание кредита.

    Величина дисконта зависит от имущества, его ликвидности (что это простыми словами), степени эксплуатации и других условий.

    Дисконт на бирже

    Применение дисконта на бирже схоже с банковской сферой. Скидка — разница рыночной цены векселя и продажной стоимости. Заемщик реализует облигации покупателю по дисконтной цене. В условии соглашения о купли-продажи векселя указывается, что заемщик обязывается продать бумагу спустя некоторое время по рыночной цене. За счет этого получается прибыль, равная дисконту.

    Получение прибыли не зависит от времени пользования облигацией. И если заемщик не выкупит вексель вовремя, то кредитор вправе реализовать его другой стороне по номинальной цене и в любом случае получит прибыль. Но этот вид финансовых операций связан с рисками для всех сторон, так как рыночная стоимость ценных бумаг может меняться ежедневно.

    bankspravka.ru

    Приукрасить реальность

    Нередко стоимость залогов завышается в интересах как банков, так и в интересах заемщиков

    Хотя ряд банков все еще переоценивают стоимость залогов, глобальных рисков для системы игроки рынка пока не видят

    Банки скорректировали залоговую политику после кризиса 2008 года. Столкнувшись с большим объемом непрофильных активов на балансе и трудностями с их реализацией, кредитные организации сделали вывод, что залог – не панацея в случае дефолта заемщика, и стали жестче подходить к оценке обеспечения по ссудам для юрлиц. Тем не менее участники рынка признают, что завышение банками оценочной стоимости залога все еще случается.

    Оценка залогового имущества осуществляется в два этапа: сначала ее производит оценочная компания, аккредитованная при банке, потом результаты анализируют соответствующие внутренние подразделения кредитной организации. Кстати, создание последних, отмечает начальник управления кредитных рисков корпоративных клиентов МБСП Ольга Ильичева, – это также во многом результат кризиса. «Клиент обращается в оценочную компанию и представляет отчет об оценке в банк, после чего документ проходит верификацию в отделе по работе с залогами, так как должен соответствовать ФСО и требованиям банка в части описания предметов залога, подходов и методов расчета стоимости, – рассказывает она. – Отдел по работе с залогами берет за основу рыночную стоимость, рассчитанную оценщиком, и применяет залоговый дисконт для определения залоговой стоимости имущества. Если отчет не соответствует требованиям ФСО и банка и оценщик отказывается устранить замечания, отдел залогов банка определяет рыночную стоимость самостоятельно». Чаще всего применяется сравнительный метод оценки. «Доходный метод используется значительно реже, в основном для инвестиционных проектов, – добавляет вице-президент Банка Москвы Андрей Лапко. – Затратный метод почти не применяется».

    Соблазны переоценки

    Одна из причин того, что в отчете об оценке могут содержаться не совсем корректные цифры, – стремление оценщика учесть интересы и залогодателя, и потенциального залогодержателя. «Настоящих профессионалов на рынке оценочных услуг немного, и нередко даже самые именитые из них грешат отчетами, которые не отражают реальную рыночную стоимость имущества и не раскрывают всю информацию об объекте оценки, – говорит Ольга Ильичева. – Основная причина в том, что у оценщика как минимум два контрагента – банк и клиент, причем интересы у них противоположные. Банк заинтересован в объективной оценке актива, а клиент – как правило, в завышенной». Оценщик в данной ситуации стремится угодить обеим сторонам: не потерять клиента, который платит деньги, и не испортить отношения с банком, так как если будет выявлено завышение, банк не примет отчет, продолжает она.

    Случаи завышения стоимости залогового имущества на рынке все еще встречаются, одна из основных целей кредитных организаций при этом – формально снизить уровень рисков по кредиту и, соответственно, уменьшить отчисления в резервы. Многие кредитные организации активно использовали подобные схемы до кризиса, после чего столкнулись с трудностями в реализации переоцененных залогов.

    В настоящий момент эта проблема все еще актуальна, по крайней мере в этом уверен Центробанк. Еще в начале текущего года регулятор заявил о намерении привлекать к надзору за банками профессиональных оценщиков. Речь идет об их найме в штат ЦБ. По мнению специалистов ведомства, так Центробанк сможет более эффективно бороться с завышением стоимости непрофильных активов (как заложенных по кредитам, так и уже перешедших на баланс банков по непогашенным ссудам).

    В ЦБ не раскрывают масштаб переоценки непрофильных активов. На 1 января 2013 года стоимость недвижимого имущества (а именно оно составляет основную часть непрофильных активов) в залоге у банков составляла 22,2 трлн рублей. Данных, в какой степени и у скольких игроков эта оценка завышена, нет.

    «Многие банки в нарушение закона не принимают отчеты оценщиков, которые не состоят с ними в договорных отношениях, что позволяет кредиторам влиять на процедуру оценки», – рассказывает генеральный директор компании «КИТ Оценка» Евгений Тюлькин. По его мнению, банки в таких случаях готовы осознанно рисковать. Иногда ради сделки кредитные организации сами просят завысить стоимость объекта залога. «Сложные корпоративные связи позволяют в большинстве случаев “решить вопрос” с кредитом, представив формально подходящий для условий сделки документ. Вот тут и нужны прикормленные “карманные” оценщики», – говорит он.

    Насколько эффективными будут меры ЦБ по найму собственных оценщиков, судить пока сложно. С одной стороны, регулятор и сегодня может указать банку на завышенную стоимость залога в отчете оценщика, с другой – это еще нужно доказать. По мнению Ольги Ильичевой, любая рыночная оценка в значительной мере субъективна, что, естественно, в действующей практике приведет к перегибам. «Сегодня рыночную стоимость недвижимости Центральный банк и так принимает с дисконтом 50% для корректировки резервов на возможные потери по ссудам для обеспечения второй категории качества согласно положению №254. Мне кажется, банки должны самостоятельно оценивать принимаемые на себя риски, в том числе залоговые, а задача регулятора – оценить правильность результатов после их реализации, то есть на объективной основе», – утверждает она.

    В свою очередь, Андрей Лапко считает, что инициатива регулятора будет иметь положительные последствия: «Включение в штат ЦБ собственной оценочной службы позволит регулятору более качественно проводить проверку стоимости заложенного банками имущества».

    В любом случае оценивать эффективность данной меры придется уже по факту, главное – чтобы она не стала исключительно формальным инструментом и не выразилась только в создании дополнительного подразделения.

    Локальные риски

    Пока участники рынка не видят глобальных рисков для системы в целом, связанных с завышением оценочной стоимости залогов в некоторых случаях. «Потенциальный риск для банковской системы – недостаточность суммы резервов для покрытия убытков от невозврата кредитов, поскольку она уменьшается за счет заложенного имущества. Сейчас это не приведет к системным рискам и будет локализовано на уровне одного банка, совершившего ошибку при оценке залога», – уверен Андрей Лапко.

    Каждая организация, решаясь на подобные действия, прежде всего должна осознавать, что в случае резкого ухудшения кредитного портфеля у нее возникнут сложности с продажей залогов.

    «Банки не заинтересованы в завышении стоимости предметов залога. В случае дефолта кредитора банк столкнется с проблемой реализации залога, и если стоимость его была завышена, то кредитное учреждение не сможет покрыть сформировавшуюся задолженность и понесет убытки», – соглашается Ольга Ильичева.

    Залоговое имущество остается основным инструментом защиты банка от дефолта заемщика, однако уроки кризиса 2008 года подвигли кредитные организации более жестко подходить к оценке его ликвидности. По словам заместителя руководителя, вице-президента СЗРЦ ВТБ Михаила Зайцева, целесообразность любого залога определяется риском, который готов взять на себя банк при выдаче кредита. Одним из наиболее надежных видов залога большинство кредиторов признают недвижимость. В данном случае имущество может принадлежать как самому заемщику, так и третьему лицу. Банк оценивает право- и платежеспособность залогодателя, рассказывает Михаил Зайцев.

    Одна из посткризисных тенденций – сокращение объема ломбардных кредитов. «То есть тех, при которых источником погашения выступает выручка от реализации залога, – объясняет Андрей Лапко. – Основным фактором при принятии решения выдать кредит для большинства банков является не достаточность залогового обеспечения, а наличие источников возврата кредита от профильной деятельности заемщика». Кроме того, банки пересмотрели залоговые дисконты в сторону увеличения и ужесточили требования к имуществу, предлагаемому в качестве залога. «Например, земельные участки сельскохозяйственного назначения и товары в обороте считаются формальными залогами и в большинстве крупных банков не рассматриваются», – говорит Ольга Ильичева.

    Наблюдаемая сейчас стагнация в экономике вполне способна привести к ухудшению платежной дисциплины заемщиков и росту объема «плохих» долгов, признают банкиры. Пока эти явления не носят массового характера и касаются отдельных предприятий или отраслей. Тем не менее в случае заметного ухудшения качества портфеля в конкретных банках станет понятно, насколько они в реальности скор-ректировали рисковые подходы после 2008 года.

    expert.ru

    Дисконт при выдаче кредита. Размер дисконта для разных ситуаций

    При обращении в банк для получения кредита под залог той или иной собственности, бизнесмен (а равно как и простой гражданин) неминуемо сталкивается с оценкой залогового имущества.

    Ключевая точка оценки — это дисконтирование. Разберем это понятие и посмотрим, как на практике проходит определение суммы кредита, адекватной залогу.

    Что такое дисконт?

    Это слово — калька с английского discount (скидка).

    Вообще это очень широкое понятие, применяемое к различным областям экономической жизни. Вот несколько примеров.

    Дисконтом может называться:

    • разница между номинальной и реальной (той, по которой она была продана) стоимостью долговой ценной бумаги;
    • различие в ценах на партии товара, поставляемые в разное время;
    • сумма или процент, на которую уменьшается объем выплат по кредиту в случае его досрочного возвращения.
    • Как легко понять, это понятие всегда опирается на ту или иную разницу в ценах, которая может возникать в самых разнообразных ситуациях. Эта разница может выражаться как в абсолютном исчилении (в рублях, долларах), так и в относительном (доли единицы или проценты).

      Дисконт при оценке залогового имущества

      Здесь нас интересует прежде всего дисконт, который заложен в правила (гласные или нет) банка. Этими правилами его сотрудники пользуются для того, чтобы определить, какую сумму денег выгодно дать в долг тому или иному клиенту. В данном случае можно назвать дисконт поправочным (понижающим) коэффициентом.

      Чтобы понять, что это такое — посмотрите на простую формулу:

      Где: S — конечная сумма займа, d — поправочный коэффициент, R — полная рыночная стоимость имущества.

      Таблица поправочных коэффициентов

      Приведем наиболее типичные значения discount для разных типов активов.

      biznes-kredit.info

      Для чего банки применяют дисконт?

      В настоящее время самым одним из наиболее распространенных средств обеспечения кредитных обязательств является залог. Под залогом в соответствии со статьями 329 и 334 ГК РФ понимается способ обеспечения обязательства, при котором кредитор-залогодержатель приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение преимущественно перед другими кредиторами за счет заложенного имущества лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом.

      Все банки, несомненно, относятся к залогу, как к главной и предпочтительной составляющей обеспечения по кредиту. Не менее важным элементом является оценка залога.

      Основные требования, которые банки предъявляют к залогу:

      а) его высокая ликвидность, которая дает возможность реализовать заложенное имущество за приемлемую для банка цену в максимально сжатые сроки;

      б) легкая отчуждаемость заложенного имущества, что позволяет банку быстро изъять его в нужный момент без особых затрат на демонтаж и транспортировку;

      в) принадлежность залогодателю на праве собственности (если это не залог третьего лица);

      г) свобода от обременений;

      д) доступность для идентификации, чтобы можно было в любой момент проверить его наличие.

      Банкам интересно в качестве залогов, прежде всего, движимое и недвижимое имущество. На него должен быть спрос, чтобы не возникало проблем с реализацией.

      Недвижимость – это так называемый твердый залог, который меньше всего подвержен каким-либо изменениям с течением времени. Именно поэтому к объектам недвижимости применяется самый маленький из всех возможных залоговый коэффициент.

      Залоговый коэффициент – это процентная величина дисконта от реальной рыночной стоимости закладываемого имущества. Применение залогового дисконта часто вызывает возмущение у хозяев имущества, когда их личная оценка ценности имущества слишком сильно не совпадает с банковской оценкой. Банк и в этом случае также страхуется. Применяя дисконт, сотрудник залоговой службы снижает будущую вероятность нехватки средств от реализации заложенного имущества в случае, когда на него будет обращено взыскание из-за неисполнения заемщиком кредитных обязательств.

      Однако не стоит думать, что рыночная оценка объекта, предлагаемого в качестве обеспечения по кредиту, гарантирует размер кредитования в рамках оценочной стоимости. Банки основываются на залоговой стоимости имущества, предлагаемого ссудозаемщиком. Выдавая кредит, банки принимают залог с дисконтом, который иногда может доходить до 50%. Логика банков состоит в том, что стоимость залога должна превышать размер кредита вместе с процентами и издержками на судебное взыскание долга. Размер дисконта зависит от вида имущества, степени его ликвидности, условий эксплуатации, производителя имущества и т.д. Например, рыночная оценка стоимости оборудования может отличаться от его залоговой стоимости на величину дисконта 20%.

      «Сегодня существует двойственность в понимании понятия залоговой стоимости. С одной стороны, она является самостоятельным видом стоимости, с другой – производной от рыночной стоимости закладываемого имущества, очищенной от всех рисков, которые принимает на себя банк одновременно с принятием в залог имущества. Количественная разница между рыночной и залоговой стоимостями или стоимостное выражение вышеуказанных рисков – это, по сути, залоговый дисконт. Этот показатель можно рассматривать как с точки зрения рисков, которым подвергается банк, так и с точки зрения покрытия дисконтом соответствующих расходов. В последнем случае к расходам можно отнести погашение задолженности перед Банком по кредиту в полном объеме; уплату соответствующих налогов при реализации имущества; оплату транспортных расходов по доставке товара при реализации имущества; оплату судебных издержек; оплату иных расходов, связанных с обращением взыскания и реализацией предмета залога. Ключевая особенность залогового дисконта состоит в том, что, с одной стороны, он может быть рассмотрен в качестве «добавленной стоимости», увеличивающей показатель залоговой стоимости, а с другой – данное увеличение не является позитивной характеристикой и де-факто снижает общий показатель стоимости. Еще один важный нюанс состоит в том, что имущество, передаваемое в залог, достаточно часто является уникальным, поэтому определение его залоговой стоимости на основе широко используемых готовых матриц залоговых дисконтов все в меньшей степени отражает объективную величину принимаемых коммерческим банком рисков…» Юрий Севенард, ведущий специалист отдела оценки пред¬метов лизинга и залогов региональной сети ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».

      www.restat.ru

      Объявление

      Стоимость залога: по балансу или по независимой оценке

      Всем привет и с наступающим Новым годом!

      Такой вопрос. Ситуация:
      — балансовая стоимость активов 50.000.000 руб.;
      — кредит 10.000.000 руб.;
      — оценка предмета залога по договоренности сторон в договоре о залоге 15.000.000 руб. (исходя из данных независимого оценщика);
      — стоимость предмета залога по балансу 5.000.000 руб.

      Какую из цифр следует брать в качестве базы для расчета, является ли залоговая сделка для Заемщика крупной, сумму кредитного обязательства, сумму договора о залоге, или балансовую стоимость предмета залога?

      Был бы очень признателен получить ответ, подкрепленный данными из арбитражной практики.

  • Регистрация: 20.01.2003
  • Сообщений: 1789
  • Комментарий

  • Регистрация: 18.08.2005
  • Сообщений: 58
    • Регистрация: 03.04.2003
    • Сообщений: 297
    • закон об АО
      Статья 78. Крупная сделка
      1. Крупной сделкой считается сделка (в том числе заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, за исключением сделок, совершаемых в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, сделок, связанных с размещением посредством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и сделок, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества. Уставом общества могут быть установлены также иные случаи, при которых на совершаемые обществом сделки распространяется порядок одобрения крупных сделок, предусмотренный настоящим Федеральным законом.
      В случае отчуждения или возникновения возможности отчуждения имущества с балансовой стоимостью активов общества сопоставляется стоимость такого имущества, определенная по данным бухгалтерского учета, а в случае приобретения имущества — цена его приобретения.

      вот. так что ИМХО протокол о крупной сделке не нужен. НО! Я бы всётаки истребовал с заёмщика- на всякий случай. с него не убудет.

      bankir.ru

      Смотрите еще:

      • Госпошлина на загранпаспорт нового образца для ребенка до 14 лет образец ГосПошлина на загранпаспорт Любое обращение в государственное учреждение для получения какой-либо от него услуги сопряжено с уплатой госпошлины за данную услугу. Для оформления загранпаспорта как старого, так и нового образца также необходимо уплатить госпошлину в доход государства. Уплата пошлины […]
      • Как студенту получить гражданство рф Как получить гражданство РФ студенту из другой страны в 2018 году Перед гражданином иного государства, желающим оформить гражданскую принадлежность к РФ, неизбежно появляется множество вопросов относительно того, какие этапы предстоит пройти, нельзя ли воспользоваться упрощенной схемой получения статуса, […]
      • Возврат товара в магазин эльдорадо Эльдорадо является одной из популярнейших сетей, специализирующейся на продаже бытовой техники, электроники и аксессуаров для них. Несмотря на то, что сеть тщательно следит за качеством обслуживания, нередко возникают спорные ситуации, в результате которых наблюдаются нарушение потребительских прав […]
      • 81 участок мировой суд Судебный участок №81 195248, Санкт-Петербург, пр. Энергетиков, д. 26 вторник четверг: с 10-00 до 13-00 с 14-00 до 17-00 Быстрый переход: Информация об участке Территориальная подсудность Реквизиты для оплаты пошлины Слушания дела Информация об участке Недоспасова Елена Сергеевна Егорова Анастасия […]
      • Документы для регионального материнского капитала в московской области Материнский капитал в Московской области До настоящего времени в Московской области (МО) в отличие от столицы действовали одновременно две программы материнского семейного капитала (МСК): федеральная, продолжающая действовать на всей территории нашей страны, и региональная, действующая до 2017 года и […]
      • Социальная пенсия по инвалидности 1 группы Пенсия по инвалидности 1 группы в 2018 году Денежные выплаты от государства получают 16, 5 миллиона человек. 1 группа инвалидности назначается при определении у человека полной нетрудоспособности и нуждающегося в посторонней заботе. Это люди, получившие увечье, а также нетрудоспособные в связи с состоянием […]
      • Закон о конкуренции ст 4 Автострахование Жилищные споры Земельные споры Административное право Участие в долевом строительстве Семейные споры Гражданское право, ГК РФ Защита прав потребителей Трудовые споры, пенсии Главная Закон № 135-ФЗ о защите конкуренции Федеральный закон от 26.07.2006 N 135-ФЗ […]
      • Санитарных норм и правил устройства и эксплуатации лазеров 5804-91 Санитарные нормы и правила устройства и эксплуатации лазеров СанПиН 5804-91. Государственный комитет РСФСР санитарно-эпидемиологического надзора Постановление 06.02.92 г. № 1 О порядке действия на территории Российской Федерации нормативных актов бывшего Союза ССР в области санитарно-эпидемиологического […]

    Комментарии запрещены.